DATALOGIC -14% Crolla sui minimi dal 2010. L'Analisi Tecnica di Websim

Fatto

Datalogic [DAL.MI], società che produce lettori di codici a barre e terminal portatili per la raccolta dati, crolla in ribasso del -14% e cade sui minimi dal 2010.

La società ha deluso le attese degli analisti con i risultati del terzo trimestre: ricavi in calo del -25% YoY a livello organico a 119 mln (124 mln attesi) e EBITDA in calo del -53% YoY a 10.3 mln (13.2 mln attesi).

Durante la call, il management ha dichiarato di attendersi un 4Q con trend simili al 3Q e indicato un outlook cauto per la prima metà del 2024. 

Rivedremo le stime al ribasso di circa il 5% a livello di ricavi (circa 550 mln) e di circa il 20% a livello di EBITDA (circa 55 mln).

La debolezza del business appare di mercato e non company specific.

Assumendo 55 mln di EBITDA il titolo tratta leggermente sopra 7x EV/EBITDA con debito/EBITDA <1x.  

Novembre rischia di essere il nono mese in perdita del 2023.

La performance da inizio anno è -39%.

Malgrado il difficile "momentum" di borsa, il consenso raccolto da Bloomberg evidenzia 3 Buy, 3 Hold, 0 Sell. Target price medio 8,05 euro, per un upside potenziale superiore al +50%.

Effetto

Analisi Tecnica. La tendenza di fondo è drammaticamente ribassista a partire dal picco record del 2018 a 34,50 euro, livello dal quale ha perso circa l'85% del suo valore. Non si evidenziano segnali di rallentamento del downtrend.

L'estremo baluardo per evitare di cadere nel baratro è intorno a 5 euro.

Sotto quel livello, non resterebbe altra chance che guardare mestamente ai minimi storici verso 2,50/1,90 euro, con il rischio di un altro dimezzamento della quotazione.

Operatività. Confermiamo la view negativa. Prevediamo un intervento sulla debolezza squisitamente speculativo non prima di 5,0 euro.

Titolo presente nel PORTAFOGLIO SHORT PIAZZA AFFARI raccomandato da Websim.