CYBEROO - I risultati confermano la forte crescita del business della cybersecurity

Fatto

Ieri, Cyberoo [CYB.MI] ha pubblicato i risultati del primo semestre, confermando il trend di crescita.

Ecco i dettagli:

i ricavi sono stati di €7.8 milioni (+35% YoY), in linea con le stime degli analisti. Questo risultato è stato ottenuto grazie alla solida crescita della divisione Cyber Security e Device Security, che ha registrato ricavi di €5.4 milioni (+52% YoY), e alla crescita più contenuta della divisione Managed Services, che ha raggiunto i €2.3 milioni (+8% YoY).

L'EBITDA è stato di €3.0 milioni (+54% YoY), con un margine del 33.7% (rispetto al 28.6% del primo semestre del 2022), nonostante un aumento significativo dei costi del personale (+22% YoY) dovuto alla crescita del business e all'apertura del nuovo SOC in Polonia.

L'EBIT è stato di €1.8 milioni, in linea con le stime degli analisti, più che raddoppiato rispetto all'anno precedente, con un margine del 20.9%.

Il PFN è stato di €1.4 milioni, leggermente inferiore alle stime degli analisti (€1.6 milioni), a causa di maggiori investimenti nello sviluppo di nuove soluzioni per completare l'offerta di cyber security e migliorare l'accuratezza e l'efficacia delle attività di incident response.

La società ha inoltre fornito un outlook positivo per il secondo semestre del 2023, senza però fornire indicazioni quantitative.

Effetto

I risultati del primo semestre sono in linea con le nostre previsioni e dimostrano che Cyberoo ha una forte capacità di crescita nel settore della sicurezza informatica, acquisendo nuovi clienti.

Il leggero scostamento rispetto alle nostre previsioni di EBITDA è principalmente dovuto a un minor contributo dei costi capitalizzati nella ricerca e sviluppo.

Crediamo che questi risultati confermeranno approssimativamente le nostre previsioni.

Giudizio Molto Interessante, target price 3,75 euro.