CYBEROO +3,70% Alziamo il target price da 5,50 a 7,50 euro e rafforziamo la raccomandazione positiva

Fatto

Dopo i risultati del 2022 e le indicazioni emerse dalla conferenza con il management, modifichiamo le stime su Cyberoo. 

L’obiettivo della società è quello di raggiungere una crescita più bilanciata e sostenibile, con sempre maggiore attenzione rivolta ai clienti di dimensioni medio/grandi.

Inoltre, Cyberoo punta ad implementare un nuovo SOC in Polonia, che permetterà di aggiungere un livello di sicurezza addizionale. 

Abbassiamo le stime di fatturato e di EBITDA sul 2023/24 di circa il 12% e 21% in media.

Le previsioni sono interessanti, in quanto includono una crescita del fatturato di circa il 55% e un EBITDA margin pari al 50% nel 2023.

Effetto

I risultati del 2022 dimostrano la validità del modello di business di Cyberoo, capace di combinare una forte crescita del fatturato, con una ottima marginalità e una buona generazione di cassa.

La conferma da parte di Gartner, che inserisce la società tra i principali vendors di soluzioni  MDR (la sola società italiana tra le 12 società europee), è un'ulteriore prova di questo.

Confermiamo la  raccomandazione MOLTO INTERESSANTE su Cyberoo [CYB.MI] e alziamo il nostro target price  a 7,5 euro da 5,5 euro. 

Titolo presente nel PORTAFOGLIO MID/SMALL CAPS raccomandato da Websim.