CYBEROO - Ci aspettiamo ottimi risultati nel primo semestre

Fatto

I risultati del primo semestre di Cyberoo [CYB.MI] saranno pubblicati giovedì 28 settembre. 

Prevediamo ottimi risultati con un aumento del fatturato del 34% YoY a 7,8 milioni, trainato dalla continua crescita del settore della sicurezza informatica e della sicurezza dei dispositivi.

Per quanto riguarda la marginalità, stimiamo un EBITDA di 3,2 milioni, con un margine del 36,2% (rispetto al 28,6% nel 1H 2022), beneficiando della scalabilità del settore Cybersecurity.

Infine, prevediamo un NFP di 1,6 milioni, leggermente peggiore rispetto ai 1,9 milioni alla fine del 2022.

Effetto

I risultati del primo semestre dovrebbero confermare ancora una volta l'efficacia del modello di business di Cyberoo, che combina una crescita dei ricavi solida con margini elevati e una buona generazione di cassa.

La nostra revisione delle stime tiene conto di un'acquisizione di clienti più graduale a causa di un contesto macroeconomico meno favorevole e dell'impatto a breve termine sui margini derivante dai maggiori investimenti.

Giudizio Molto Interessante, target price 3,75 euro.