CY4GATE - Indicazioni sul primo trimestre dal Prospetto

Fatto

I dati sull'andamento del primo trimestre pubblicati nel Prospetto (vedi commento precedente nella rubrica Fatti & Effetti) riflettono la stagionalità del business con ricavi a circa il 17% della nostra stima sull'intero 2023, mentre i costi operativi sono quasi equamente suddivisi tra i trimestri e in linea con l'obiettivo di vendite dell'azienda per l'intero anno.

Il peggioramento della PFN riflette il cash out dovuto all'acquisizione di Diateam e dinamiche meno favorevoli del WC.

I risultati del 1Q 2023 in breve

• Vendite a €14,1mn (+13% YoY l-f-l) rispetto a €12,5mn nel 1trim22
• Agg. EBITDA a -€0.3mn, vs €1.5mn nel 1Q22
• PFN a -€6.5mn, vs €3.1mn a 22YE

Effetto

Degno di nota: l'impatto dei progetti relativi al PNRR è ancora nullo ad oggi, mentre ci aspettiamo circa 4 milioni di euro di entrate derivanti da queste attività nell'anno fiscale 2023.

Giudizio Molto Interessante su Cy4gate [CY4.MI], target price 14,20 euro.