CY4GATE - Ricavi 2024 attesi nel range 84-90 milioni

Fatto

I risultati del 4Q/FY23 evidenziano dei ricavi leggermente superiori rispetto al dato preliminare, adj. EBITDA e adj. Net Income in linea e una PFN migliore delle attese. Nel dettaglio:

•    Ricavi nel 4Q pari a €23.4mn vs. una stima Inte. di €20.1mn. Sul FY23 i ricavi ammontano a €68.3mn, superiore ai ricavi preliminari di €65mn annunciati lo scorso mese, e pressoché allineati al dato pro-forma del FY22;

•    Adj. EBITDA nel 4Q pari a €8.9mn, vs. una stima Inte. di €8.9mn, e pari a €12.1mn sul FY23 (€19.1mn sul FY22PF), con un margine pari al 18% dei ricavi;

•    Adj. Net Debt a €7.9mn vs. stima Inte. di €13.8mn, in riduzione QoQ (€15.6mn nel 3Q). 

La società ha inoltre dato alcune indicazioni numeriche sul 2024 che prevedono: i) una conversione della pipeline commerciale in un range tra €32-35mn, ii) un backlog e contratti ricorrenti in un range tra €52-€55mn, iii) ricavi totali in un range tra €84-90mn. 

CY4 ha anche fornito dei dati finanziari su XTN (acquisita a gennaio 2024) che ha realizzato: i) ricavi per €4.2mn (+34% YoY), ii) EBITDA di €1.4mn (+51% YoY), con un margine al 33% (29% nel 2022), ed una PFN positiva di €3.8mn (€1.9mn nel 2022).

Effetto

I risultati del 4Q/FY23 sono essenzialmente in linea con le nostre stime che avevamo aggiornato a valle della pubblicazione dei ricavi preliminari.

La nostra stima attuale sui ricavi 2024 (€84.8mn) è in linea con la parte bassa della guidance.