Cube Labs - Serescentia: prima acquisizione nel nutraceutico con ENS

Serescentia, controllata del venture builder Cube Labs, ha sottoscritto un accordo vincolante per acquisire il 100% di ENS – European Nutritional Supplements, società attiva nello sviluppo e commercializzazione di prodotti nutraceutici.

Nel 2025 ENS ha registrato ricavi per 0,31 milioni di euro, EBITDA per 0,06 milioni di euro, con margine di circa il 21%, e cassa netta per 0,10 milioni di euro. Il prezzo provvisorio è pari a 0,39 milioni di euro, corrisposto per il 70% al closing e per il restante 30% dopo 12 mesi, con aggiustamento in funzione della posizione finanziaria netta al closing.

Il perfezionamento è previsto entro dicembre. L’operazione rappresenta la prima acquisizione di Serescentia e l’avvio della strategia di aggregazione nel settore nutraceutica/longevità; sono già state selezionate altre due opportunità in Italia, mentre ulteriori target sono in valutazione in Europa.

Websim Corporate

"Notizia positiva, sebbene ancora poco rilevante sotto il profilo dimensionale - ha sottolineato Websim Corporate - L’acquisizione di ENS rappresenta il primo passo concreto nella strategia buy-and-build di Serescentia, elemento a nostro avviso più significativo rispetto al contributo economico immediato della target".

Il prezzo concordato "implica, sulla base della cassa netta 2025, un enterprise value di circa 0,29 milioni di euro e un multiplo EV/EBITDA 2025 di circa 4,5 volte, che riteniamo interessante e coerente con un approccio disciplinato alla crescita per acquisizioni". La presenza di due ulteriori target già individuate in Italia "suggerisce inoltre una possibile accelerazione del processo di consolidamento, con un progressivo incremento della scala e potenziali sinergie con l’ecosistema Cube Labs. Nel breve, l’impatto sui risultati consolidati resterà comunque limitato, mentre la creazione di valore dipenderà soprattutto dalla capacità di replicare il modello su ulteriori acquisizioni, preservando disciplina finanziaria e multipli di ingresso contenuti. Confermiamo la view positiva su Cube Labs". 

Websim Corporate su Cube Labs: rating BUY e il target price a 3,25 euro.