BRUNELLO CUCINELLI +3% Ricavi trimestrali meglio delle attese, alza la guidance

Fatto

I ricavi del 3Q23 di Brunello Cucinelli [BCU.MI] sono stati pari a 274.4 mln, +21.1% YoY (+25.7% a cambi costanti), e migliori del 3.1% rispetto alle attese.

Alla luce dell'eccellente slancio del marchio, il management ha indicato di aspettarsi una crescita dei ricavi per l'anno fiscale 2023 tra il 20% e il 22% (rispetto alla precedente previsione del +19%) con un margine EBIT del 16% (invariato).

Effetto

Portiamo le nostre previsioni sui ricavi per il 2023 al mid-range della guidance.

La nostra previsione in termini di EBIT 2023 pari a 180.3 milioni, in aumento del 3.6%, corrisponde a un margine del 16.2%, coerente con le indicazioni del management.

Confermiamo la nostra view Interessante sul tiitolo che per la terza volta ha rivisto al rialzo la guidance per l'anno in corso.

Sul 2024 il management ha confermato l'attesa di una crescita al 10% che ci sembra credibile.

Giudizio Interessante, target invariato a 86 euro.