BRUNELLO CUCINELLI +6% Goldman Sachs promuove il titolo a Buy

Fatto

Brunello Cucinelli [BCU.MI] balza in avanti del 6%.

Stamattina Goldman Sachs ha promosso il giudizio da Sell a Buy e ha alzato il target price da 70 a 87 euro.

Effetto

La società del cachemire pubblica i risultati il prossimo 19 ottobre, che ci aspettiamo molto robusti. 

I ricavi del terzo trimestre del 2023 dovrebbero confermare l'ottimo andamento del brand in tutte le regioni. Secondo le nostre stime, il fatturato trimestrale dovrebbe raggiungere i 266,3 milioni di euro, registrando una crescita del 17,5% rispetto all'anno precedente (+21% a tassi di cambio costanti).

Questo risultato è stato ottenuto grazie al contributo equilibrato sia del canale retail (+18% rispetto all'anno precedente) che del canale wholesale (+16,7% rispetto all'anno precedente).

Dal punto di vista geografico, la crescita in Italia, Resto d'Europa e Nord America dovrebbe rimanere a doppia cifra, mentre in Asia ci si aspetta una crescita vicina al 40%, trainata principalmente dalla Cina.

Prevediamo un prossimo trimestre molto positivo, soprattutto con un'accelerazione delle attività in Nord America rispetto al secondo trimestre del 2023 e un ottimo andamento in Cina, in linea con il trimestre precedente. Se i risultati confermeranno le nostre previsioni, potremmo rivedere al rialzo i ricavi, poiché le nostre attuali stime implicano una crescita del 4Q23 dell'8% a tassi di cambio costanti.

Giudizio Interessante, target price 86 euro.