BFF BANK - Risultati in linea, maggiore pressione sui ricavi

Fatto

BFF Bank [BFF.MI] ha pubblicato i risultati.

Il margine d’interesse è stato pari a Eu63mn (in linea con la nostra stima), le commissioni pari a Eu 18 mn (vs. ns stima di Eu 19mn), portando i ricavi totali a Eu 79mn (vs. Eu 80mn). OPEX in linea con le attese a Eu 48mn, LLP migliore delle attese (A/E -39%).

Utile netto pari a Eu 28mn (a fronte di una stima di Eu 27mn) e CET1 Ratio FL a 15.6%, rispetto ad una stima di 16.8%.

La società pagherà un dividendo pari a Eu 81.9mn, data di pagamento prevista per il 13 settembre. 

Effetto

Il CEO si è reso disponibile per un rinnovo del mandato quando scadrà il Cda nel 2024, i risultati hanno confermato una certa pressione sul margine d’interesse a causa del maggiore costo del funding.

Vediamo spazio per un fine tuning al ribasso delle stime di utile netto 2023.

Giudizio Interessante, target price 11,40 euro.