Banca Sistema - Utile semestrale a 4,5 mln, volumi di factoring +22%

Banca Sistema ha chiuso il primo semestre 2026 con un utile netto pari a 4,5 milioni di euro, -69% su base annua per la presenza di componenti negative non ricorrenti. Al netto di tali componenti (tra cui il risultato derivante dalla cessione della partecipazione in Kruso kapital alla capogruppo Banca CF+ pari a 2,5 milioni di euro) ed escludendo il contributo di KK dall'utile del primo semestre 2025 (per rendere comparabili i perimetri), l'utile sarebbe stato pari a 10,7 milioni di euro, sostanzialmente in linea anno su anno.

L'istituto parla di trend commerciali in rafforzamento: factoring con turnover (valore totale dei crediti) in sensibile crescita (+22% a 2.940 milioni di euro) grazie ai crediti commerciali (+28%) mentre sono calati i crediti fiscali (-11%). Inoltre è stato confermato il calo fisiologico del turnover relativo all'Ecobonus (-16%).

Asset quality

Sul fronte dell'asset quality, nel primo semestre Banca Sistema ha registrato un calo dei crediti deteriorati, sia lordi sia netti, su base annua, grazie alle iniziative adottate per ridurre i pagamenti scaduti e all'incasso di un'importante esposizione precedentemente classificata come sofferenza.

Trimestre su trimestre, invece, lo stock di crediti deteriorati è aumentato a seguito di un'attività di verifica svolta dalla controllante Banca CF+, che ha portato a riclassificare circa 40 milioni di euro di crediti come scaduti. L'operazione ha inoltre comportato rettifiche sui crediti e accantonamenti al fondo rischi per un totale di 11,9 milioni di euro.

In linea con le priorità delineate dal management, in ordine alla riduzione a livelli fisiologicamente accettabili dei crediti classificati a scaduti, la Banca ha sottoscritto una cartolarizzazione avente ad oggetto esposizioni deteriorate verso la Pubblica Amministrazione italiana. Il 14 luglio 2026 è stata inoltre presentata alla Banca d'Italia la richiesta di riconoscimento del Significant Risk Transfer (SRT), il meccanismo regolamentare che certifica il trasferimento di una parte significativa del rischio legato ai crediti ceduti.

Una volta ottenute le autorizzazioni necessarie, l'operazione consentirà di ridurre di circa 98,5 milioni di euro i crediti scaduti, portandoli, su base pro forma al 30 giugno 2026, a circa 150 milioni di euro, in calo del 44% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.

Le dichiarazioni dell'ad De Francisco

"Il semestre appena concluso rappresenta un passaggio fondamentale nel percorso di integrazione tra CF+ e Banca Sistema - ha commentato l'ad Iacopo De Francisco - Il completamento dell'attività di assurance costituisce un presupposto essenziale per avviare la definizione di un modello operativo new normal nel business dell'acquisto dei crediti verso la Pubblica Amministrazione, fondato su processi più robusti e un presidio dei rischi coerente con il nuovo dettato normativo. La cartolarizzazione della maggior parte del portafoglio Past Due contribuirà - una volta ottenute le autorizzazioni necessarie - a realizzare un sostanziale derisking. Parallelamente, CF+ ha portato a compimento l'OPAS su Banca Sistema, raggiungendo una partecipazione pari all'85,67% del capitale, e stiamo proseguendo, secondo i tempi previsti, l'iter autorizzativo, societario e organizzativo finalizzato alla fusione, la cui efficacia legale è attesa per l'inizio di novembre".

Il manager ha poi aggiunto: "Sul piano industriale, la crescita del 22% dei volumi di factoring conferma la solidità e il potenziale del nostro core business e rappresenta una base importante per lo sviluppo futuro del gruppo. Continuiamo quindi a lavorare con determinazione per realizzare un operatore di specialty finance solido, efficiente e diversificato, capace di coniugare crescita sostenibile, disciplina del rischio e creazione di valore nel lungo periodo".