BANCA SISTEMA - Utile netto +11% su base annua nel trimestre

Banca Sistema ha chiuso il primo trimestre dell'anno con un utile in crescita a doppia cifra. Anche l'andamento commerciale è stato molto positivo. [BSTA.MI] 

Andamento commerciale 

La business line del factoring ha registrato volumi (turnover) pari a €1.368 milioni, +28% su base annua. Gli impieghi factoring (outstanding) si attestano a €1.808 milioni, in aumento rispetto ai €1.576 milioni al 31 marzo 2023 ed in calo rispetto al 31 dicembre 2023 (€2.117 milioni), per effetto dei progressivi incassi legati anche ad alcuni big ticket registrati nel quarto trimestre 2023 aventi una breve duration.

Con riferimento alla business line Cessione del Quinto, il Gruppo ha erogato crediti per €56 milioni (capitale finanziato), +51% ed esclusivamente derivanti dal canale Diretto (QuintoPuoi). Lo stock dei crediti ammonta a €801 milioni, -11% (€903 milioni), stabili rispetto al 31 dicembre 2023 (€799 milioni).

Gli impieghi del credito su pegno si attestano a 123 milioni, +12% e leggermente in crescita trimestre su trimestre (€121 milioni).

Risultati economici

Il margine di interesse, in calo anno su anno (-€8,8 mln), risente della crescita degli interessi passivi dovuta ai rialzi dei tassi effettuati dalla BCE nel corso del 2023 solo in parte bilanciati dai maggiori interessi factoring (€+6,5 milioni), finanziamenti garantiti (€+2,8 milioni), interessi da C/C e banche (€+3,7 milioni); il portafoglio titoli e i crediti CQ hanno evidenziato un calo rispettivamente di €- 5,1 milioni e €-0,7 milioni a/a.

Il margine d’interesse adjusted (margine d’interesse + trading superbonus) evidenzia un calo più contenuto (-€4,5 milioni). 

Le commissioni nette, pari a €8,6 milioni, sono in crescita dell’88% (€4,6 milioni al 31 marzo 2023) grazie soprattutto alla componente factoring. Bene anche l’andamento delle commissioni CQ (+€0,2 milioni) e credito su pegno (+€0,7 milioni).

Il margine di intermediazione, pari a €26,8 milioni, è cresciuto del 6% grazie anche ai maggiori utili da tesoreria e da cessioni di crediti per complessivi +€2 milioni.

Le rettifiche di valore nette per deterioramento crediti ammontano al 31 marzo 2024 a €1,4 milioni, (€1,0 milioni al 31 marzo 2023). Il costo del rischio relativo ai crediti alla clientela risulta pari a 17bps.

L’utile prima delle imposte al 31 marzo 2024 è pari a €7 milioni, in crescita del 19%, mentre l’utile netto si è attestato a €4,1 milioni (+11%).

Aggregati patrimoniali 

I coefficienti patrimoniali , in leggero calo rispetto ai dati 2023 a causa di maggior RWA attestano a: CET1 ratio 12,7%, TIER 1 ratio 15,7%, Total Capital ratio 15,8%.

Il Parlamento Europeo ha approvato la nuova normativa CRR che è in attesa di pubblicazione sulla Gazzetta Ufficiale e che prevede la sterilizzazione delle riserve HTCS ai fini patrimoniali.

I capital ratios proforma della Banca al 31.03.2024, una volta entrata in vigore la nuova normativa, sarebbero:  CET1 ratio 13,4%,  TIER 1 ratio 16,4%, Total Capital ratio 16,5%.