Banca Sistema - OPA volontaria di Banca CF+ non volta al delisting

Fatto

Il Consiglio di Amministrazione di Banca CF+ ha approvato la promozione di un’offerta pubblica di acquisto volontaria sulla totalità delle azioni ordinarie di Banca Sistema. L’offerta è sul 100% del capitale di Banca Sistema e non è finalizzata al delisting dell’emittente.

È intenzione di Banca CF+ procedere alla fusione per incorporazione dell’offerente stessa in Banca Sistema, non appena possibile, a seguito del perfezionamento dell’offerta. Banca CF+ riconoscerà un corrispettivo complessivamente pari ad 1,80 euro per ciascuna azione portata in adesione all’offerta, rappresentato dalle seguenti componenti: 1,382 euro in contanti; 0,418 euro attraverso l’attribuzione di 21 azioni di Kruso Kapital, previo frazionamento delle azioni della stessa sulla base del rapporto 1:98 per ciascuna azione portata in adesione all’offerta.

L’offerente e Gianluca Garbi, SGBS S.r.l. e Garbifin S.r.l. hanno sottoscritto un accordo che prevede un impegno irrevocabile degli azionisti nei confronti di CF+ ad aderire all’offerta, portando in adesione alla stessa complessivamente 19.995.371 azioni ordinarie di Banca Sistema, rappresentanti circa il 24,86% del capitale sociale dell’emittente.

Effetto

Banca CF+ nasce dalla riorganizzazione dell’ex Gruppo Credito Fondiario ed è una banca focalizzata sulle imprese, specializzata in soluzioni di finanziamento ad aziende in situazioni performing e re-performing. L’offerta si sviluppa su tre prodotti di credito specializzato: factoring, acquisto crediti fiscali e finanziamenti a breve, medio e lungo termine di imprese con esigenze strutturali e di liquidità, anche assistiti dai fondi centrali di garanzia.

Banca CF+ offre anche un Conto Deposito vincolato online. Banca CF+ ha un totale attivo di 2 miliardi di euro e un Cet1 ratio al 13,5%. Post deal il totale attivo passerebbe a 6,5 miliardi di euro e crediti verso la clientele a oltre 4,3 miliardi.

L’offerta era inattesa e le condizioni della stessa vanno verificate. L’offerta è a sconto rispetto al prezzo di borsa, sono da valutare le implicazioni industriali di una fusione con CF+.