Banca Ifis - Risultati ampiamente sopra le attese

Fatto

Ottimi risultati in termini di operating e bottom line (+20.2% A/E).

Sottolineiamo:
-    la tenuta dell'NII, dovuta a una riduzione, ma solida, dello spread con la clientela (1.8%, rispetto all'1.9% del 4Q24) e a una minore sensibilità al calo dei tassi.
-    Forte contributo del trading e presenza di elementi non ricorrenti come i ricavi derivanti dagli investimenti in equity.
-    Gestione efficiente delle spese operative (minori costi di consulenza) e conclusione di alcuni progetti IT.
-    Forte contributo delle attività NPL e Factoring, che rappresentano rispettivamente il 51% e il 22% dell'utile netto. Riguardo al business NPL è da notare la dismissione di portafogli di crediti deteriorati a basso rendimento, che andrà a migliorare ulteriormente la redditività del business.
-    CET1 ratio in crescita rispetto al 4Q24, che pone un ampio buffer anche in ottica deal con illimity.

Effetto

Ricordiamo che il 19 maggio, in corrispondenza del pagamento del saldo del dividendo, inizierà il periodo d’offerta relativo all’OPAS su illimity, che si concluderà il 27 giugno.

L’offerta attualmente tratta ad un premio del 3.21% rispetto al prezzo dell’azione di illimity.