Banca Ifis - Banca Sella Holding favorevole all'Opa su illimity

Fatto

Secondo la stampa, il BoD di Banca Sella Holding avrebbe deliberato di consegnare le azioni detenute in illimity, pari a ~10% del capitale, a Banca Ifis, nel contesto dell’OPAS lasciata a inizio di gennaio e iniziata effettivamente il 19 maggio. Non è ancora stato pubblicato alcun comunicato di Banca Sella Holding.

Alla chiusura dei mercati di ieri è stato consegnato lo 0.44% del capitale di illimity.

Effetto

Riteniamo positiva, anche se in parte attesa, la notizia, che conferma quanto pensiamo riguardo alla fairness dell’offerta su illimity. A questo riguardo, pensiamo che l’offerta procederà senza rilanci, visti anche i significativi write-offs di illimity comunicati con la release del 4Q24 e con la rettifica pubblicata a posteriori.

Riteniamo che l’offerta sia altamente strategica e accretive, comportando la creazione di un leader in ambito Specialty Finance.

Alla chiusura dei mercati di ieri, l’offerta trattava ad un premio del 2.28% rispetto al prezzo di illimity, segnalando che anche il mercato non si attende un rilancio.