B. P. SONDRIO - Nuovi massimi dal 2012. L'Analisi Tecnica di Websim

Fatto

B. Pop. Sondrio [BPSI.MI] ha chiuso ieri sui massimi dal febbraio 2012.

Da inizio anno guadagna il +40%.

L'istituto ha collocato con successo presso investitori istituzionali una nuova emissione di covered bond per un importo benchmark pari a 500 milioni e durata di 5 anni.

Il collocamento è stato realizzato nell' ambito del programma di obbligazioni bancarie garantite da cinque miliardi, assistito interamente da mutui residenziali.

L' operazione ha visto una buona partecipazione da parte di oltre 50 investitori con richieste complessive che hanno raggiunto un ammontare superiore a 770 milioni e sottoscrizioni finali con una prevalenza di soggetti istituzionali esteri (52% circa) rispetto a quelli domestici.

Lo spread, inizialmente annunciato pari a mid-swap +83 punti base, è stato di conseguenza ridotto fino al livello finale di 81 punti base sopra il tasso mid-swap a 5 anni.

La cedola fissa annuale è pari al 4,125%, con un prezzo di emissione dell' obbligazione stabilito a 99,536% e scadenza il 24 ottobre 2028.

La data di regolamento della transazione è prevista per il 24 ottobre 2023.
Il titolo, riservato agli investitori istituzionali, sara' quotato presso il Luxembourg Stock Exchange. Il rating atteso dell' obbligazione da parte dell' agenzia Fitch è di AA.

Con l' operazione Banca Popolare di Sondrio ha completato il piano di funding a medio-lungo termine relativo al 2023, parte del Piano Industriale 2022-25 ' Next Step'.

Il consenso raccolto da Bloomberg è piuttosto scarno e registra solo 4 Hold. Target price medio 5,35 euro.

Effetto

Analisi Tecnica. La tendenza è in deciso miglioramento, dopo la violenta correzione patita da aprile a fine giugno causata principalmente dalle rinnovate tensioni sui tassi.

Il superamento stabile di area 4,78 euro ha fornito un nuovo importante segnale di spinta. 

Operatività. Confermiamo la view positiva. Scattati gli incrementi di posizione sulla rottura di 4,80 euro. Target di trading verso area 6,0 euro. 

Oltre quel livello si aprirebbe un'autostrada con obiettivi ambiziosi anche fin verso 10/11 euro.

Titolo presente nel PORTAFOGLIO MID/SMALL CAPS PIAZZA AFFARI raccomandato da Websim.