AVIO - Alziamo il target price a 14 euro, rafforziamo la view

Fatto

Pubblichiamo una nota di aggiornamento a valle dei risultati del 1Q.

Confermiamo sostanzialmente le nostre stime per il 2024, che sono allineate al mid-range della guidance societaria e vedono un miglioramento rispetto ai risultati dello scorso anno.

Apprezziamo una maggiore esposizione al business della difesa rispetto al passato, in quanto pensiamo che questo potrebbe portare ad una minore volatilità dei numeri nei prossimi anni.

Le nostre stime e le guidance non incorporano ulteriori opportunità che potrebbero arrivare nel business della Propulsione Tattica e che quindi potrebbero rappresentare un upside nel breve-medio termine (es. progetto NAREW in Polonia). 

Effetto

Confermiamo la raccomandazione positiva sul titolo, portando il target price a Eu14.0 da Eu13.0.

Il prossimo catalyst per il titolo sarà verosimilmente il volo inaugurale dell’Ariane 6, previsto tra metà giugno e inizio luglio. 

Titolo presente nel PORTAFOGLIO MID/SMALL CAPS RACCOMANDATO di Websim.