Avio - Definiti i termini dell’aumento di capitale

Fatto

Avio ha comunicato i dettagli dell’aumento di capitale in opzione, fino a €400 milioni complessivi (incluso sovrapprezzo), approvato dall’assemblea straordinaria del 23 ottobre 2025 e autorizzato da Consob con la pubblicazione del prospetto informativo.

Il Cda del 30 ottobre 2025 ha fissato:

Prezzo di sottoscrizione: €20.37 per nuova azione, di cui €3.40 a capitale e €16.97 a sovrapprezzo;

Sconto: 29.6% rispetto al TERP (Theoretical Ex-Right Price) calcolato sul prezzo di chiusura del titolo al 30 ottobre 2025;

Numero massimo di nuove azioni emesse: 19,630,197; pertanto il numero massimo di azioni post aumento di capitale è pari a 46,789,543

Rapporto di opzione: 3 nuove azioni ogni 4 azioni detenute.

Effetto

Il numero di azioni da emettere è sensibilmente superiore a quanto avevamo stimato a causa sia della discesa del prezzo del titolo nelle ultime sedute sia di un maggiore sconto sul TERP rispetto a quanto ipotizzato.

Infatti, noi stimavamo l’emissione di c.11.3mn di azioni, mentre il numero effettivo è di c.19.6mn.

Adottando il numero massimo di azioni post-aumento di capitale, la nostra valutazione scenderebbe meccanicamente da Eu43 per azione a Eu35 per azione.