ANTARES VISION - Accordi in vista con le banche sui covenants

Fatto

Antares Vision ha reso noto che a seguito delle verifiche condotte sui contratti relativi al business L5 della subsdiary americana rfXcel, è emerso che taluni esponenti del precedente management americano abbiano rappresentato in modo non veritiero lo stato dei contratti in oggetto.

In particolare, sono state emesse fatture per prestazioni non realizzate, per cui sono stati registrati ricavi complessivi per c. Eu50mn nel periodo 21-23, che non avrebbero dovuto essere contabilizzati.

A tale scopo, ai fini di un’adeguata informativa sarà predisposto un restatement sul valore dell’attivo dell’esercizio 2022, ed eventuali rettifiche all’avviamento saranno ampiamente coperte dalle riserve consolidate di patrimonio netto. Lo scorso febbraio la società nel fornire i dati preliminari sul FY23 (ricavi compresi tra Eu215-230mn, adj. EBITDA tra Eu13-15mn e Net Debt pari a c. Eu103mn) aveva adottato un approccio prudenziale su rfXcel, seguendo gli stessi criteri utilizzati per il budget 2024.

Per quanto riguarda invece il processo di ridefinizione degli accordi di finanziamento, nello stesso comunicato stampa AV segnala che è stato raggiunto un accordo di massima con i soggetti finanziatori che rivede la rimodulazione dei covenants finanziari sia per l’esercizio 2023 che per quelli successivi. In ultimo, tenendo conto della tempistica necessaria alla definizione dei restatements e per finalizzare gli accordi con le banche, il BoD ha approvato la modifica al calendario finanziario, posticipando al 27 maggio 2024 l’approvazione dei risultai del FY23

Effetto

: Il restatement sul 2022 avrà come effetto (non cash) una svalutazione del goodwill di pertienza di rfXcel, anche se l’impatto non è ancora quantificabile (al 30/06 risulta iscritto un ammontare pari a Eu70mn per rfXcel).

Le nostre stime attuali, in linea con approccio conservativo adottato dalla società, assumono un contributo quasi nullo in termini di ricavi derivanti dal business L5. In merito ai covenants, l’accordo di massima con le banche risulta una notizia positiva in quanto riduce significativamente il rischio di un possibile aumento di capitale.