Antares Vision - Aggiornati i target al 2027

Fatto

AV ha appena pubblicato l’aggiornamento del piano industriale che prevedono:
•    Ricavi in crescita ad un +7%/9% CAGR nel 2027, al netto di possibili ricavi derivanti dal business L5;
•    Adj. EBITDA margin atteso tra il 20%/21% nel 2027E in confronto ad un 15.3% ottenuto nel 2024;
•    Net Debt / EBITDA 2027 atteso al di sotto di 1x, in confronto a 2.6x nel 2024;
•    CapEx 2025-27 in media nel range di €14-16mn per anno.

Effetto

AV ha appena comunicato i principali target del piano industriale 2025–2027, che prevedono un ritorno ad una marginalità superiore al 20% e una leva finanziaria inferiore a 1x entro la fine del periodo. Il midpoint della guidance sul 2025 è in linea con le nostre stime correnti. La nostra prima lettura dei target indica che l’ottimizzazione della struttura dei costi e le dinamiche di generazione di cassa stanno procedendo a un ritmo più rapido rispetto a quanto previsto nel piano approvato lo scorso giugno, il primo sotto la guida del nuovo CEO.