ALKEMY - Fatturato ed Ebitda in linea alle attese
Confermiamo le nostre stime operative di una crescita leggermente più forte, compensata da costi del personale e D&A poco più elevati.
Fatto
I risultati del primo trimestre 2023 hanno mostrato a livello operativo una robusta crescita (fatturato +20% ed EBITDA +10% su base annua) ed in linea alle attese.
L’utile netto e la generazione di cassa sono stati penalizzati rispettivamente da oneri non
ricorrenti e tempistiche sfavorevoli su incassi e pagamenti.
La società ha confermato per il 2023 le sue attese di crescita del fatturato e della marginalità.
Effetto
Confermiamo le nostre stime operative di una crescita leggermente più forte, compensata da costi del personale e D&A poco più elevati.
Rivediamo le previsioni sull'utile per azione per includere oneri finanziari superiori. Limiamo il target price per riflettere il cambio delle stime
Ribadiamo il giudizio INTERESSANTE su Alkemy [ALK.MI], portiamo il target price a 16,6 da 16,8 Euro.
Azioni menzionate
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