TESMEC - EBITDA in linea grazie ad una migliore marginalità

Fatto

Tesmec ha riportato risultati del 2Q 2024 sotto le attese a livello di ricavi e posizione finanziaria netta, ma con un EBITDA in linea grazie ad una migliore marginalità (sales mix).

La guidance sul 2024 è stata rivista leggermente al ribasso sulla top line (ca. Eu270mn +7% YoY da precedente guidance di crescita del 10%) e confermata su marginalità e riduzione del debito.

Effetto

Abbiamo rivisto le stime FY24/25E su ricavi e posizione finanziaria netta.

Confermiamo i giudizio Neutrale con target price aggiustato a 0.09 euro (da precedente 0.117 euro).