Lottomatica - Gamma piazza il 9,5% del capitale a 12,50 € per azione

Fatto

Ieri a mercati chiusi il socio di maggioranza Gamma Intermediate, veicolo finanziario del fondo USA Apollo, ha collocato 24 mln di azioni di Lottomatica, rappresentanti circa il 9.5% del capitale, attraverso un ABB.

Le azioni sono state vendute a un prezzo di €12.5, pari a uno sconto del 5.2% rispetto al prezzo di chiusura.

Il settlement è previsto per il 13 gennaio 2025.

Al termine del collocamento, Gamma Intermediate manterrà una partecipazione diretta pari al 41.9% del capitale sociale di Lottomatica.

L’azionista ha accettato un lock-up di 60 giorni per le proprie rimanenti azioni.

Effetto

Riteniamo che il collocamento, atteso, sia avvenuto ad uno sconto contenuto, in linea con i precedenti piazzamenti.

Ricordiamo infatti che Gamma Intermediate aveva già lanciato tre ABB durante lo scorso anno, per un totale di 51mn azioni offerte ad uno sconto sul prezzo all’annuncio del 7% in media (gen-24: 16mn azioni a €9.5/ Mar-24: 20mn azioni a €10.9/ Set-24: 15mn azioni a €11.1).

Il lock-up era scaduto a metà dicembre.

Rimaniamo fiduciosi che Lottomatica potrà continuare a registrare un buon andamento operativo nel 2025; è presumibile che l'azionista di controllo continui il suo percorso di exit ma questo fattore, pur se rappresenta un headwind, non dovrebbe impedire al titolo di continuare a registrare una buona performance.