FINCANTIERI - Carnival alza le stime per la seconda volta nel 2024

Fatto

Fincantieri [FCT.MI] arretra del -10%, dal +13% di ieri, giorno dell'avvio dell'aumento di capitale.

Il diritto d'opzione [FCT_r.MI], valido per sottoscrivere le nuove azioni + warrant, cede il -6% dal +40% di ieri.

Su questi livelli, il prezzo del diritto d'opzione è quasi in perfetta parità (considerando prudenzialmente zero il valore del warrant), ovvero comprare azioni Fincantieri direttamente sul mercato o tramite i diritti d'opzione è equivalente.

I dettagli dell'operazione:

L'aumento di capitale è da 500 mln: 400 mln subito e 100 mln in una seconda tranche (aumento di capitale tramite warrant) una volta conclusa la prima.

Il cda ha determinato in 2,62 euro il prezzo al quale saranno offerte le azioni Fincantieri rivenienti dall'aumento di capitale in opzione (0,10 a capitale sociale e 2,52 a sovrapprezzo), e ha conseguentemente deliberato di emettere massime 152.419.410 nuove azioni (con abbinati gratuitamente altrettanti warrant opzione agli azionisti nel rapporto di 9 nuove azioni ogni 10 azioni Fincantieri detenute.

E' stato fissato in 4,44 euro il prezzo di sottoscrizione di ciascuna azione di compendio (il "prezzo di esercizio dei warrant") -0,10 euro a capitale sociale e 4,34 a sovrapprezzo - e il rapporto di esercizio è pari a 5 azioni di compendio per ogni 34 warrant esercitati, deliberando di emettere massime 22.414.615 azioni di compendio.

Il prezzo di sottoscrizione delle nuove azioni incorpora uno sconto pari al 32,2%, rispetto al prezzo teorico ex diritto (Theoretical ex right price-Terp) delle azioni Fincantieri, calcolato sulla base del prezzo di chiusura al 20 giugno 2024.

Il prezzo di esercizio dei warrant incorpora un premio pari al 14,9% rispetto al Terp.

 

Effetto

Più da vicino. Il quadro di fondo nel quale si muove Fincantieri si dimostra solido e alquanto promettente

Carnival Corp [CCL.N] ha alzato per la seconda volta quest'anno le sue previsioni di profitto annuale, confidando in un aumento dei prezzi dei suoi itinerari e in una domanda sostenuta di vacanze in crociera verso destinazioni come i Caraibi e l'Alaska. Le azioni salgono del 4,0% a Wall Street.

il 2024 è stato un anno record per gli operatori di crociere, con un volume di prenotazioni che ha raggiunto i massimi storici, in quanto i viaggiatori continuano a cercare nuove esperienze e attività divertenti a prezzi accessibili, dando alle compagnie spazio sufficiente per aumentare i prezzi dei biglietti per compensare gli elevati costi operativi.

"La compagnia continua a registrare un forte slancio nelle prenotazioni, grazie ai volumi record di prenotazioni per le partenze del 2025", ha detto Josh Weinstein, amministratore delegato di Carnival.

"Anche se è ancora presto, la posizione prenotata avanzata cumulativa per l'intero anno 2025 è addirittura superiore a quella del 2024 sia per quanto riguarda i prezzi (a valuta costante) sia per quanto riguarda l'occupazione" Carnival prevede ora un utile per azione rettificato per il 2024 di circa 1,18 dollari, rispetto alla precedente previsione di 98 centesimi per azione.

La società ha inoltre previsto un utile rettificato di 1,15 dollari per azione per il terzo trimestre. Gli analisti si aspettavano un utile di 1,10 dollari per azione, secondo i dati LSEG.

Confermiamo la view positiva su Fincantieri.

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