DE’ LONGHI - Aggiorniamo le stime prima della trimestrale

Fatto

Pubblichiamo una preview per i risultati 3Q24 che saranno resi noti il prossimo 12 novembre.

Ci aspettiamo una conferma dei trend solidi visti nel primo semestre dell’anno con vendite 3Q24E a Eu791 in crescita del +12% YoY a livello reported e +3.7% a live llo organico ovvero escludendo l’impatto positivo de La Marzocco che stimiamo nel trimestre a Eu59m.

A livello di Adj.EBITDA ci aspettiamo un buon andamento a Eu120.8m con un margine del 15.3% in espansione di circa 40bps YoY. Net Profit atteso a Eu 66.7m +12.4% YoY e PFN a Eu324m positiva ed in linea con la stagionalità del business.

Effetto

Se confermati, i risultati attesi fornirebbero un’altra visibilità sulla guidance del management (confermata nella parte alta in occasione dei risultati 1H24) che vede ricavi FY24 in crescita a +9%/+11% (Intermonte a +10.4%) e EBITDA a Eu500 -530m.