BFF BANK - Commento prima della trimestrale

Fatto

BFF pubblicherà i risultati il 7 novembre 2024.

Ci aspettiamo un quarter solido, in termini di core business, impattato parzialmente da stagionalità estiva. 

Vediamo un margine d’interesse in leggero calo sia QoQ che YoY, a causa dell’impatto del bond emesso ad aprile e da alcuni rallentamenti visti nei volumi del Factoring, mentre le commissioni dovrebbero essere in leggero aumento QoQ. Ricavi totali a €81mn. 

Le LLPs dovrebbero scendere QoQ, vista la straordinarietà degli accantonamenti del 2Q, così come le OpEx, che beneficiano di stagionalità. Utile netto a €37mn, che scende leggermente YoY. 

Ricordiamo che la banca, nel 1H, ha ricevuto un divieto di distribuzione di dividendi e bonus, contestuale ad un’errata contabilizzazione dei crediti UtP.

Questo ha comportato un aumento dei RWA di ca. €1.8bn, motivo per cui la banca ha aumentato l’accrual rate dei LPIs generando capitale addizionale per €109mn.

Effetto

Lasciamo le stime invariate a fronte dell’incertezza generata dalla situazione con Banca d’Italia, dalla quale la società attende un riscontro sulle modifiche fatte e sull’eventuale possibilità di riprendere la distribuzione.