RECORDATI - Fatturato del 1Q superiore rispetto alle nostre attese

Fatto

In occasione dell'AGM per l'approvazione del bilancio 2025, Recordati ha diffuso i dati preliminari di fatturato del 1Q26, con un beat del +2% vs nostre stime e consenso: - Ricavi netti a euro 713 milioni (ns. stima euro 697 milioni, consenso euro 702 milioni), +4,9% su base annua o +8,7% like-for-like a cambi costanti - Specialty & Primary Care a euro 404 milioni (ns. stima euro 404 milioni), -1,0% su base annua o +0,2% like-for-like a cambi costanti - Rare Diseases a euro 292 milioni (ns. stima euro 276 milioni), +14,8% su base annua o +22,4% a cambi costanti - Impatto negativo ForEx di euro 29,1 milioni (-4,3 punti percentuali; ns. stima -5,5 punti percentuali)

Effetto

Il beat del 2% rispetto alle nostre stime è interamente riconducibile alla sovraperformance sul segmento Rare Diseases (+6% vs ns. stima), mentre la divisione Specialty & Primary Care è risultata in linea.

Il comunicato stampa non contiene aggiornamenti sulla possibile apertura della dataroom a CVC, che il 25 marzo scorso aveva presentato una manifestazione di interesse non vincolante a euro 52/azione, subordinata a due diligence, finanziamento e identificazione di eventuali co-investitori.

I risultati completi primo trimestre 2026 sono attesi per il 12 maggio.