Recordati - Anteprima sui risultati del 2Q 2026

Fatto

Recordati pubblicherà i risultati del 2Q26 il 28 luglio, con conference call prevista per il 29 luglio alle ore 14:00 CEST.

Effetto

Ci aspettiamo un trimestre sostanzialmente in linea con il 1Q sia a livello di ricavi sia di bottom line, con trend nel complesso coerenti con l’attuale consensus.  In merto all'OPA promossa da CVC non emergono novità rilevanti: CONSOB ha approvato il documento d'offerta e, per l'OPA di Respighi BidCo, il periodo di adesione è previsto tra fine agosto e metà ottobre, con completamento atteso nel 4Q26.

Nonostante la maggiore visibilità sull'esito dell'operazione (l'offerente controlla già circa il 57% del capitale, rispetto alla soglia rilevante del 66%), continuiamo a ritenere che il prezzo di €51,29 per azione non rifletta una valutazione fair della società. In assenza di un incremento significativo dell'offerta, ribadiamo quindi la nostra raccomandazione di non aderire all'OPA e confermiamo il rating OUTPERFORM con target price invariato a €71.