Unipol - Tre offerte non vincolanti per Una Hotels

Fatto

Unipol ha ricevuto tre offerte non vincolati per la cessione di Una Hotels.

Gli operatori interessati sarebbero KSL, Blackstone e Starwood.

Unipol si aspetta di incassare da questa cessione almeno 1 mld di euro con le offerte di acquisto definitive che dovrebbero essere presentate entro la fine di marzo.

Effetto

L’indiscrezione riguardo le tempistiche delle offerte, i nomi degli operatori interessati e le cifre in gioco sono in linea con quanto già precedentemente emerso.

A dicembre 2024 gli asset real estate nel settore hotels erano indicati a €645mn (23% del portafoglio immobiliare di terzi del gruppo di €2.9bn) e sono gestite attraverso il fondo immobliare Athens. 

I ricavi di gestione nel segment hotels, attraverso la controllata Gruppo UNA, nel FY24 sono aumentati di ~€31mn vs i €208mn del FY23. L’utile netto è stato superiore a €20mn e un EBITDA di €40mn. Le strutture in gestione sono 33 (dirette) e 55 strutture complessive considerando anche le strutture in franchising.

Ci aspettiamo a breve le offerte non vincolati con la cessione della divisione che consentirebbe di monetizzare un’attività non core, ristrutturata nel corso degli ultimi anni. Il portafoglio di hotels è piuttosto eterogeneo con alcune strutture in località turistiche ed altre nel centro città italiane.

Riteniamo che le offerte vincolati potrebbero essere annunciate prima della presentazione del nuovo piano industriale (28 marzo) con la cessione che consentirebbe un ulteriore rafforzamento patrimoniale.