SETTORE TLC - Risultati di Fastweb deboli

Fatto

Swisscom ha riportato risultati 3Q in leggero calo ma nel complesso in linea con le attese. Sul 3Q (in CHF mn): 

•    Ricavi a 2719 (cons. 2755), -1.2% YoY
•    EBITDA a 1159 (cons. 1150), -1.3% YoY
•    Net Income a 447 (cons. 427), -3.2% YoY
•    Capex a 574 (cons. 537), +11% YoY
•    OpFCF a 513 (cons. 539)

Per Fastweb trends in crescita, ma KPI broadband ancora deboli. Dati in Eu mn: 
•    Ricavi a 691 (cons. 678), +4.7%YoY  (residenziale +1%, business +5.9%, wholesale +13%)

•    EBITDA a 231 (cons. 234), +0.9% YoY
•    EBITDAaL a 218 (cons. 221), +1.4% YoY
•    Capex a 149 (cons. 144)
•    OpFCF a 74 (cons. 73)
•    KPI ancora deboli sul segmento broadband (net adds 3Q: -9k, 2Q: -25k), wholesale +54k, mobile +92k 

Confermate le guidance sul FY, in particolare su Fastweb : 
•    fatturato a Eu2.6-2.7bn (Eu2,755mn)
•    EBITDA a c. Eu0.9bn (Eu886mn)
•    Capex a c. Eu0.6bn (Eu635mn)
•    Atteso entro il 1Q25 il closing dell’acquisizione di Vodafone Italia

Effetto

Nel 3Q, Fastweb ha registrato un netto rallentamento della crescita (+4,7% rispetto al +8,6% del secondo trimestre).

Durante l'ultima call, il management aveva previsto un incremento del 2-3% per il 2H, il che, alla luce del +4,7% ottenuto nel terzo trimestre, potrebbe indicare un calo significativo nel 4Q.