Settore Tlc - Iliad e Fastweb lanciano assistenti AI nelle offerte

Fatto

Ieri due novità nel settore Tlc: 

•    Iliad ha festeggiato 7 anni in Italia con il lancio di Iliadbox Super, nuova offerta fibra a 29,99 euro al mese per i clienti mobile, che 6 mesi gratuiti di assistente AI. L’obiettivo è rafforzare la presenza nel fisso e aumentare il valore per il cliente. Il management ha confermato che non ci sono trattative in corso con TIM, ma ritiene che il consolidamento possa generare valore. Tuttavia, non è una priorità per l’azienda. Sulla rete unica, l’AD Levi si dice favorevole solo con regole chiare e accesso equo per tutti.

•    Fastweb+Vodafone hanno presentato la piattaforma FastwebAI Suite per aziende e PA, spingendo sull’AI generativa e confermando il sostegno a fusioni che creino massa critica e investimenti.

Effetto

I toni cauti di Iliad sul consolidamento in Italia erano già emersi nel corso della loro recente call sui risultati 1Q.

A nostro avviso, il recente rally del titolo TIM sembra riflettere solo parzialmente l’ipotesi di una possibile combinazione con Iliad Italia, operazione su cui pesano interrogativi di natura antitrust, incertezze legate all’assetto finale di governance e una valutazione particolarmente demanding (secondo la stampa, Iliad richiederebbe un multiplo di 8x EBITDAaL, rispetto a 5.0x per il business domestico di TIM e 4.6x per il Gruppo TIM nel suo complesso, settore 6.1x). In caso di mancato consolidamento con Iliad, TIM potrebbe comunque trarre beneficio da un’aggregazione tra Iliad e Wind3 o da un accordo industriale di network sharing.