SETTORE TLC - Iliad acquisisce il 20% di Tele2

Fatto

Iliad ha annunciato l’acquisizione del 19.8% dell’operatore nordico Tele2 per circa SEK13bn (Eu1.16bn) ad un prezzo medio di SEK94.2/azione (premio del 13% sulle azioni B di Tele2), tramite Freya Investissement, società di investimento detenuta da Iliad e NJJ Holding.

Freya convertirà azioni Tele2 con diritto di voto multiplo in azioni con un voto per limitare la sua partecipazione a meno del 30% e diventerà l'azionista di riferimento di Tele2, con l'obiettivo di supportare la crescita e collaborare su innovazione e reti di nuova generazione.

L'accordo prevede l'acquisizione di azioni sia di Classe A che di Classe B in tre tranche. Il closing è previsto tra il 2Q24 e 3Q24.

Iliad e NJJ finanzieranno l'operazione, che non impatterà sul leverage del Gruppo iliad e avrà un impatto limitato (circa 0.14x) su iliad Holding.

Effetto

Tele2 è presente in Svezia (81% del fatturato da servizi), Lituania (10%), Lettonia (6%) , Estonia (3%).

Con questa operazione, Iliad estende indirettamente la sua presenza in Nord-Europa dopo l’entrata in Polonia nel 2020 e conferma la sua ambizione di creare un operatore pan-europeo, puntando al consolidamento crossborder, dopo aver tentato senza successo il consolidamento all’interno dei mercati in cui opera (recente fallimento trattative con Vodafone per JV in Italia).

L’investimento in Tele2 da parte di Iliad assume una valenza ancora più interessante se considerata alla luce del recente white paper dell'Antitrust europeo, favorevole alla creazione di un mercato digitale europeo più competitivo e integrato.

Di recente, il fondatore e proprietario di Iliad, Xavier Niel, aveva anche anticipato l’acquisizione, attraverso la sua holding personale NJJ, dell'operatore di telefonia mobile ucraino Lifecell per circa $500mn, che si aggiunge agli investimenti effettuati sempre tramite NJJ in Svizzera e Irlanda (Eir) e tramite Atlas investment (acquisizione stake del 2.5% in Vodafone Gruppo).