Tim - Cvc pronta a salire in Maticmind

Fatto

Il Sole24Ore riferisce che il fondo CVC potrebbe aumentare la propria partecipazione in Maticmind, acquisendo la quota del fondatore Carmine Saladino, che sarebbe vicino a uscire dalla società.

Attualmente, CVC detiene il 75%, CDP il 15% e Saladino il restante capitale.

Maticmind è tra i principali system integrator italiani nell’ICT, con competenze in networking, cybersecurity, cloud migration, IoT e 5G.

In passato è stata interessata alla divisione Digital di Sirti e le è stato attribuito un potenziale interesse per un consolidamento con TI M Enterprise.

Effetto

Negli ultimi meeting con gli investitori, il management di TIM, in merito alle prospettive di consolidamento di TIM Enterprise, ha dichiarato di essere meno interessato a operatori di grandi dimensioni, come Maticmind (stimiamo un EV di Eu0.4bn , ipotizzando lo stesso multiplo di 8,5x EV/EBITDA utilizzato per TIM Enterprise nella nostra SoP su TIM), Engineering e Lutech, poiché offrono minori opportunità di upselling e richiedono investimenti più elevati.

TIM resta comunque in gara per l’acquisizione di BT Italia.

Il focus del management è invece rivolto a target di media dimensione nel settore Enterprise, con l’obiettivo di acquisire il controllo e valorizzare le opportunità di upselling, consolidando il business della società target.