STM - Commento prima dei risultati trimestrali in uscita il 27 Aprile

Fatto

STM [STMMI.MI] pubblicherà i risultati trimestrali domani 27 aprile.

Il titolo è salito del +27% da inizio 2023.

Effetto

Prevediamo che STM riporterà risultati positivi nel 1° trimestre 2023, data la mancanza di eventi dirompenti e l'elevata visibilità sull'azienda tra le forti tendenze dei settori automotive e industriale.

Le nostre stime e quelle del consenso sono coerenti con le linee guida, indicando: ricavi di 4,2 miliardi usd (+18% su base annua), margine lordo del 48,0%, adjusted EBIT di 1,11 miliardi (+26% su base annua, margine del 26,4%), adjusted EPS di 0,99 usd (+ 26% su base annua), FCF di 147 milioni e liquidità netta di 1,8 miliardi.

Guidance 2Q 2023

Il consenso prevede una crescita leggermente più lenta del normale. Per la guidance sul 2Q 2023, le nostre previsioni e il nostro consenso presumono che i ricavi rimangano sostanzialmente stabili QoQ. Notiamo che questo è in linea con le indicazioni di TXN e leggermente al di sotto della tendenza media QoQ, suggerendo che si presume già una certa cautela.

In attesa dei conti, la raccomandazione è MOLTO INTERESSANTE, target price 57 euro.