SCHAEFFLER/VITESCO - Vitesco ritiene inadeguata l’offerta maggiorata di Schaeffler (da 91 a 94 euro)

Fatto

Lunedì Schaeffler [SHA_p.DE] ha aumentato il prezzo di offerta per le azioni di Vitesco Technologies [VTSCn.DE], ma il management di Vitesco ha affermato che la nuova offerta era "inadeguata".

La famiglia Schaeffler detiene tutti i diritti di voto e il 75% delle azioni di Schaeffler e circa il 50% di Vitesco, rendendo quasi certa la probabilità che la fusione venga concordata.

Sotto la pressione di alcuni investitori, che ritenevano che l'offerta originale di 91 euro/azione fosse troppo bassa, Schaeffler ha aumentato il prezzo di offerta a 94 euro/azione in Vitesco.

Ha affermato che la sua decisione sottolinea la sua fiducia nelle sinergie rese possibili dall’unione delle attività.

Tuttavia, il management di Vitesco ha considerato il nuovo prezzo "inadeguato dal punto di vista finanziario", ma ha aggiunto che potrebbe offrire un'opportunità di uscita per gli investitori avversi al rischio o a breve termine nell'attuale contesto di mercato.

Effetto

Operazione da 3,8 miliardi di euro circa.

Vitesco ritiene inappropriato l'aumento di prezzo in quanto le sue azioni attualmente vengono scambiate sostanzialmente in linea con la nuova offerta (93,5 euro/azione alla chiusura di ieri), mentre la prima offerta (a 91 euro) era a premio poiché le azioni Vitesco venivano scambiate a 75 euro.

Le aziende hanno concordato di fondere i due gruppi per creare un fornitore più competitivo nel segmento dei veicoli elettrici, oltre a semplificare l'impero della famiglia Schaeffler.

Il periodo di offerta scadrà il 15 dicembre e qualsiasi transazione sarà completata nel quarto trimestre del 2024.