SAIPEM - Confermiamo la view positiva dopo la trimestrale

Fatto

Saipem [SPMI.MI] si avvia a terminare una settimana in perdita del -4%, ma conserva un ottimo +54% da inizio anno. 

A valle della trimestrale, gli analisti hanno sostanzialmente confermato una view positiva con qualche modesto aggiustamento. 

Stamattina Equita ha alzato il target price da 2 a 2,25 euro; Kepler-Cheuvreux ha alzato il target price da 2,35 a 2,50 euro.

Al contrario, Intesa lo ha ridotto da 3 a 2,90 euro, ma era già posizionato sopra la media.

Mediobanca ha limato da 2 a 1,95 euro. Target price medio 2,88 euro.

Il consenso Bloomberg registra 18 Buy, 6 Hold, 0 Sell.

Effetto

Post risultati del 2Q 2024 abbiamo alzato leggermente le stime di Ebitda dell'Offshore E&C e abbassato leggermente quello dell'Onshore E&C e Offshore Drilling.

Bottom line 2024 abbassata del 10% circa per maggiori ammortamenti e oneri finanziari.

Giudizio e target price confermati.

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