Prysmian - Alziamo il target price da 58 a 64 euro

Fatto

in seguito all’acquisizione di Encore Wire per Eu3.9 bln chiusa ad inizio luglio 2024, Prysmian terrà un capital market day a New York il prossimo 26 marzo.

Il management ha reso noto che il gruppo valuta il dual-listing delle azioni in Italia e USA.

Effetto

Riteniamo che il focus principale dell’update del piano riguarderà i benefici attesi dall’integrazione nel business model di Prysmian del modello verticalmente integrato di Encore Wire.

Abbiamo operato un fine-tuning delle stime (EBITDA 2025-28E +1%) e rivisto la valutazione da 58 a 64 euro, confermando il rating Neutral.

L’introduzione di dazi potrebbe impattare i business ciclici del gruppo legato ai cavi per le costruzioni residenziali.

Per maggiori dettagli vedere la nota in uscita.