Prysmian - Risultati in linea con le stime e guidance migliorata

Fatto

Prysmian ha riportato solidi risultati 3Q25 con ricavi in crescita del 9.2% su base organica a Eu5.03bn e EBITDA di Eu644mn dell’1% sopra consensus.

Il gruppo ha migliorato la guidance FY25 di EBITDA a Eu2.4bn da precedente Eu2.34bn e che si confronta con consensus leggermente sopra Eu2.4bn e nostra stima di Eu2.43bn.

Anche la guidance di FCF è stata rivista leggermente al rialzo come da attese, nonostante un 3Q sotto trend sul FCF per il phasing di progetti Transmission (recupero atteso nel 4Q).   

Effetto

La revisione della guidance è in linea con le attese.

Confermiamo stime, TP di Eu85 e rating Neutral.