PRYSMIAN - Intesa Sanpaolo alza il target price a 70 euro

Fatto

Prysmian resta sotto i riflettori con la quotazione sui massimi storici.

Il guadagno del 2024 è intorno a +52,50% vs +13,20% del FTSEMIB.

Stamattina:

Intesa Sanpaolo ha alzato il target price da 68 a 70 euro, rafforzando il BUY.

Goldman Sachs ha riavviato la copertura con una raccomandazione Buy.

Prysmian è stata oggetto di diverse promozioni da parte di importanti broker nelle ultime sedute:

Martedì 16 luglio: Morgan Stanley ha migliorato il target price da 57 a 69 euro, rafforzando il giudizio Overweight.

Venerdì 12 luglio, Kepler-Cheuvreux ha alzato il target price da 63 a 72 euro, rafforzando il Buy;

Giovedì 11 luglio, JP Morgan ha annunciato il riavvio della copertura con una raccomandazione Overweight e un prezzo obiettivo a 71 euro (il target pre-sospensione era stato fissato in aprile a 55 euro);

Mercoledì 10 luglio, Jefferies ha promosso il giudizio da Hold a Buy, alzando il target price da 58 a 73 euro, mentre Citi ha rafforzato il Buy, portando il target price da 62,50 a 67,50 euro.

Il consenso Bloomberg aggiornato evidenzia 15 Buy, 4 Hold, 2 Sell. Target price medio 65,78 euro.

Effetto

Prysmian pubblicherà i risultati del secondo trimestre il primo agosto.

Il gruppo ha riportato un set di risultati solido nel 1Q 2024, con un EBITDA pari a 412 mln, +7% rispetto alla nostra stima di 385 mln (il consenso era circa in linea con la nostra stima) e un FCF di 74 mln migliore del previsto.

La redditività è stata trainata da una buona esecuzione nel business transmission (EBITDA 13.0% vs. 11.2% nel 1Q23 con ricavi stabili), un forte miglioramento dei margini nelle power grids (margine del 13.5% vs. 8.6% nel 1Q23) e una normalizzazione dei prezzi più lenta del previsto nel settore industrial / construction in US, mentre il business delle telecomunicazioni è stato debole come previsto.

I risultati del 2024 sono attesi nella parte superiore del range della guidance su EBITDA compreso tra 1,575 e 1,675 mld rispetto alla nostra stima attuale di 1.66 mld e quella del consenso di 1.65 mld.

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