POSTE ITALIANE - Risultati trimestrali in uscita martedì

Fatto

Poste Italiane pubblicherà i risultati 2Q24 domani 30 luglio.

Effetto

Ci aspettiamo trend positivi che aumentino visibilità sulle guidance. Il confronto su base annua in termini di operating profit è sfidante a causa dei €109mn di Capital Gains relativi alla partecipazione in Sennder registrati nel 2Q23. Prevediamo ricavi di gruppo a €3,056mn in lieve crescita su base annua, utile operativo a €704mn (-12% YoY ma +1.9% YoY escludendo Capital Gains). Utile netto adj. (excl. cap gains) previsto flat YoY e impattato da accantonamenti a fondo di garanzia settore assicurativo life per €40mn.

Poste ha annunciato il rinnovo dell’accordo con CDP contestualmente ai risultati 1Q24 e la scorsa settimana quello con i sindacati per il rinnovo del contratto di lavoro fino al 2027. Non prevediamo impatti significati in termini di costo del lavoro.

Ci aspettiamo una conferma dell’attuale guidance per il FY24, mentre il focus rimane sulle tempistiche del collocamento della quota MEF atteso in autunno.