PIRELLI - Indicazioni da Hankook

Fatto

Risultati Hankook del 3° trimestre in sintesi:
• Vendite a KRW2.23tr, -1% YoY e -1% sotto FactSet cons.
• Utile operativo a KRW0.49tr, +132% YoY, +44% sopra FactSet cons. a KRW 30,34 tr
o Margine al 22,1%, +12,7pp su base annua, +6,9pp sopra il cons.

Prospettive per il 2024:
• crescita dei ricavi (ricavi 2023 a 8,94 trilioni di KRW, cons. FactSet 2024 a 9,18 trilioni di KRW, il che implica una crescita del + 3%)
• mantenimento del margine operativo DD (2023 al 14,9%, 2024 FactSet cons. al 13,7%)
• rapporto vendite di pollici alti pari al 49% (44% nel 2023)
• rapporto di vendita di pneumatici per veicoli elettrici 25% (15% nel 2023)

Effetto

Hankook ha riportato un margine operativo ben al di sopra del consenso, un aumento su base annua grazie alla riduzione dei costi di trasporto e del prezzo delle materie prime.

Il mercato PCLT ha mostrato una ripresa della domanda, mentre la tubercolosi ha dovuto affrontare sfide con una domanda debole e livelli elevati di scorte nella distribuzione.

La guidance per l’anno fiscale 2024 non sembra impegnativa.