PIRELLI & C. - Ci aspettiamo una trimestrale solida
Siamo positivi sul titolo alla luce del business model che vediamo resiliente nell’attuale contesto e l’attraente valutazione, la quale è a sconto rispetto alla storia e soprattutto rispetto ai peers nonostante una migliore generazione di cassa.
Fatto
Pirelli [PIRC.MI] pubblicherà i risultati del 1Q 2023 il prossimo 11 maggio.
Ci aspettiamo un inizio d’anno solido, con tassi di crescita e marginalità rispettivamente sopra e in linea con la guidance per il FY sostenuti da un price/mix a doppia cifra che compensa l’inflazione sui costi e il leggero calo dei volumi.
Ci aspettiamo che questi trend portino il management a confermare la guidance per l’anno.
Effetto
Confermiamo il rating NEUTRALE e il target price di 5,90 euro.
Siamo positivi sul titolo alla luce del business model che vediamo resiliente nell’attuale contesto e l’attraente valutazione, la quale è a sconto rispetto alla storia e soprattutto rispetto ai peers nonostante una migliore generazione di cassa.
Il de-leverage in corso rappresenta un catalyst che alla luce della struttura finanziaria del gruppo dovrebbe generare significativo valore.
In questo articolo
Azioni menzionate
PirelliAdvertisement
