NEXI - Network International conferma l'offerta preliminare

Fatto

A seguito del comunicato di giovedì che confermava di aver ricevuto un’offerta preliminare, stamattina Network International ha comunicato che l’offerta in questione, da parte di un consorzio formato da CVC Capital e Francisco Partners, è pari a £387p per azione.

Il Board considera l’offerta congrua al valore dell’azienda. I fondi hanno tempo fino all’11 maggio per formalizzare l’intenzione di procedere con l’offerta.

Effetto

Network International è un merchant acquirer attivo nel Middle East (UAE, Giordania, Arabia Saudita) e Africa (Egitto, Kenya, Sud Africa), con un profilo di crescita dunque molto differente rispetto a player che operano su mercati sviluppati come Nexi e Worldline.

Nel 2022 ha registrato 438 mln usd di ricavi (+25% yoy) e 178 mln usd di EBITDA, con un utile netto di 80 mln usd.

L’offerta di £387p implicherebbe una valutazione di 27x in termini di PE 2023; la valutazione attuale di Nexi e Worldline è pari rispettivamente a 13x e 16x.

Su NEXI [NEXII.MI] raccomandazione INTERESSANTE, target price 11,40 euro.