NEXI - Banco Sabadell rinvia la cessione del merchant acquiring business

Fatto

Dopo che lo scorso maggio BBVA ha deciso di lanciare un'OPA ostile sulla totalità delle azioni di Banco Sabadell, l'accordo per la cessione del business dei pagamenti digitali di Banco Sabadell a Nexi che sarebbe dovuto avvenire nel 1H24 sarà ridiscusso in seguito.

Reuters riporta che, sebbene i termini non siano cambiati, la chiusura dell'operazione per la cessione della business unit Paycomet che gestisce i pagamenti digitali della banca spagnola Banco Sabadell a Nexi sarà rinviata.

L'operazione potrebbe essere rinviata di mesi e dovrebbe essere ridiscussa solo dopo che sarà noto l'esito dell'offerta ostile di BBVA per Sabadell.

Effetto

Sebbene attesa dopo il lancio dell’OPA da parte di BBVA su Sabadell, la notizia di un rinvio del closing del deal e l’eventuale ridiscussione dei termini, non è una buona notizia per Nexi.

Nel febbraio 2023, Nexi e Banco Sabadell hanno firmato un accordo per una partnership a lungo termine nel mercato spagnolo.

Secondo i termini della transazione, Nexi avrebbe acquisito l'80% dell'attività di merchant acquiring di Sabadell, dopo il suo scorporo in PayComet, per un corrispettivo cash di €280mn.

Il closing era inizialmente previsto per il 4Q23, ma è stato poi posticipato al 1H24.

Al completamento della transazione, Nexi avrebbe fatto il suo ingresso nel promettente m ercato spagnolo, acquisendo oltre 380k PoS e ~€50bn di volumi di transazioni.

Secondo le nostre stime il contributo dell'operazione all'EBITDA di Nexi nel 2026 sarebbe stato pari a €28.8mn.