NEXI - Acquisizione di attività da Cassa di Risparmio di Bolzano

Fatto

E' stato siglato un accordo tra Cassa di Risparmio di Bolzano (Sparkasse) e Nexi per l’acquisizione da parte di quest’ultima delle attività di Merchant Acquiring della banca e della sua controllata Banca Cividale (Civibank). Il valore della transazione è fissato a €30.8mn di cui €22.8mn per le attività di Sparkasse e €8mn per quelle d i Civibank, a cui si aggiunge un corrispettivo variabile legato al raggiungimento di obiettivi specifici. L’accordo prevede anche una partnership di lungo termine tra la società di pagamenti e la Cassa di Risparmio di Bolzano tramite la quale prodotti e se rvizi di pagamento di Nexi verranno offerti alla clientela della banca. Il closing dell’operazione, subordinato all’ottenimento delle necessarie autorizzazioni, è previsto per il 1H24.

Effetto

L’acquisizione delle attività di Merchant Acquiring della Cassa di Risparmio di Bolzano completa una partnership già in atto tra Nexi e l’istituto bancario in ambito Issuing tramite la quale carte di credito Nexi venivano già offerte alla clientela della banca. Con l’acquisizione delle attività di Merchant Acquiring, Nexi diventa quindi il partner di riferimento di Sparkasse nell’ambito dei pagamenti digitali. A fine 2022 i l gruppo contava più di 300 k clienti e una rete distributiva complessiva di ~ 170 filiali. Nel 2022 l e carte di pagamento Nexi riconducib ili ai clienti della banca avevano raggiunto quota 34k unità. Riteniamo che l’operazione sia positiva per Nexi che espande il proprio potenziale bacino di clienti nella divisione Merchant Acquiring. Ci aspettiamo che lo scenario competitivo per l’acquisizione delle attività relative ai pagamenti digitali di banche d i piccola e media dimensione possa subire un’accelerazione nel corso del 2024 in Italia. In questo contesto, pensiamo che Nexi sia ben posizionata per continuare a crescere tramite acquisizioni n ei segmenti Merchant Acquiring ed Issuing. Riteniamo che il focus per il 2024 sia sulla crescita organica, consolidamento delle acquisizioni e generazione di cassa con possibili operazioni M&A di tipo tattico come quella annunciata oggi. Nexi rilascerà un aggiornamento delle guidance per il 2024 co n i risultati FY23 il prossimo 7 marzo 2024 ed il consensus ha recentemente aggiornato le aspettative per fattorizzare un contesto di crescita più sfidante.