MEDIOBANCA - Rileva Arma Partners per rafforzarsi nell'advisory

Fatto

Mediobanca [MDBI.MI] ha siglato un accordo strategico per rilevare Arma Partners e rafforzarsi così nell'attività di advisory creando un franchise leader nell'Economia digitale all'interno della propria divisione Corporate & Investment Banking.

Arma Partners, società di consulenza finanziaria con sede a Londra specializzata nella Digital Economy, offre consulenza indipendente in materia di Corporate Finance a società leader e a fondi di Private Equity affiancandoli in tutte le fasi aziendali, dalla raccolta di capitali privati a supporto di realtà imprenditoriali in rapida crescita fino a complesse operazioni di cross-border M&A per investitori di Private Equity e società globali quotate, dice una nota.

Negli ultimi cinque anni, ha seguito come advisor oltre 100 operazioni, il 75% delle quali cross-border, per un valore di mercato complessivo di oltre 85 miliardi di dollari.

Nel 2023 Arma Partners ha annunciato risultati ricavi superiori a 100 milioni di dollari.

La partnership con Arma Partners rafforzerà i servizi di advisory offerti da Mediobanca ed è coerente con l’obiettivo di orientare il modello di business del CIB verso attività a minor assorbimento di capitale, dando un significativo impulso alle commissioni della divisione con una crescita del 30% circa, risultato che contribuirà a incrementare di oltre il 10% le commissioni di Gruppo.

Arma Partners continuerà ad essere gestita - come società indipendente all'interno del Gruppo Mediobanca - da Paul-Noël Guély.

Effetto

Mediobanca pagherà il corrispettivo in cash, di cui il 40% in fondi immediatamente disponibili al closing, dice una nota senza rivelare l'importo. La restante parte verrà rilasciata in quattro anni sulla base delle performance di Arma e potrà essere pagata in azioni Mediobanca.

L'operazione avrà un impatto stimato sul CET1 ratio di Mediobanca di circa 30bps considerando l’importo differito pagabile in azioni. Sulla base degli utili dell’ultimo esercizio, la transazione sarà accrescitiva per l’EPS.

Non modifichiamo le stime. La raccomandazione resta Neutrale, target price 10,20 euro.