MEDIOBANCA - Commento agli ultimi risultati

Fatto

Mediobanca ha pubblicato i risultati del 4Q/FY24.
 

Effetto

Ricavi a Eu979mn (+9% QoQ), che sono più alte del 3.3% delle nostre stime principalmente grazie alle commissioni (+12.5% A/E; +17.3% QoQ; +49.6% YoY), costi Eu418mn (+7.6% QoQ), con un C/I del 42.7%.

Sorpresa positiva sul CoR, che tocca i 43bps (Eu56mn) rispetto ai 57bps che ci attendevamo (Eu74mn), e sulle risk provision, che si attestano a Eu1mn.

L’utile netto si attesta a Eu327mn rispetto ai Eu301mn attesi.

Loans e depositi in leggero aumento, più del previsto.

CET1 FL a ca. 16.1% (15.2% al netto del SBB proposto) ed RWA in calo, a testimonianza che la strategia capital light della banca sta prendendo piede.