BANCA IFIS/MEDIOBANCA - Accordo nel segmento Npl, Banca Ifis acquisterà Revalea per 100 milioni di euro

Fatto

Banca Ifis [IF.MI] e il gruppo Mediobanca [MDBI.MI] hanno siglato una partnership di lungo periodo per la gestione dei crediti deteriorati.

Secondo l'accordo, si legge in una nota, Banca Ifis rileverà da Mediobanca, per un corrispettivo di 100 milioni, Revalea, società nata nel 2022 dallo scorporo di Npl derivanti da attività di acquisizioni di portafogli di sofferenze, business che non rientra più tra le attività core del gruppo Mediobanca.

La partnership "ha una forte valenza industriale poiché consolida il posizionamento di Banca Ifis come operatore di riferimento nel mercato dei crediti deteriorati nel segmento small tickets unsecured e permette a MBCredit Solutions, società del gruppo Mediobanca e specializzata nella gestione dei crediti, di focalizzarsi nell'attività core di gestione e recupero potendo contare su volumi di business costanti per i prossimi anni", sottolinea la nota congiunta.

I due istituti hanno infatti contestualmente siglato un accordo pluriennale di servicing che prevede che MBCredit Solutions continui ad affiancare Banca Ifis nell'attività di gestione nonché di recupero dei crediti in sofferenza e deteriorati mettendo a disposizione del partner le proprie competenze professionali e industriali, in aggiunta a un accordo di forward flow sugli Npl derivanti dal credito al consumo di Compass.

Il portafoglio di crediti deteriorati di Revalea, del valore nominale di 6,8 miliardi e netto di bilancio di 256 milioni, è caratterizzato da prestiti unsecured provenienti per l'89% dal settore bancario e composti per il 64% da crediti Retail e per il restante da Crediti Corporate.

Al perfezionamento dell'operazione, il team di 22 professionisti che fanno parte di Revalea andrà a rafforzare la squadra di Banca Ifis.

Il closing dell'operazione, subordinato solo all'ottenimento delle relative autorizzazioni normativo regolamentari, è atteso entro il quarto trimestre del 2023.

Effetto

MBCredit Solutions continuerà a supportare Banca Ifis nella gestione e recupero di crediti inesigibili e NPL, mettendo a disposizione del partner le proprie capacità professionali e di business. Mediobanca e Banca Ifis hanno inoltre siglato un accordo di flusso a termine relativo agli NPL derivanti dalle operazioni di credito al consumo di Compass.

Impatto su CET1 ratio: +10 bps per Mediobanca (per deconsolidamento di 300 mln di RWA) / -40 bps Banca Ifis (ma positivo in termini di ricavi).

Banca Ifis ha una raccomandazione Interessante, target price a 19 euro.

Mediobanca ha una raccomandazione Neutrale, target price 10,20 euro.