LEONARDO - Fitch migliora l'Outlook a "positivo"

Fatto

Leonardo [LDOF.MI] si conferma una delle migliori blue chip del 2024 con un +66% che si confronta con il +11% registrato dal FTSEMIB.

Fitch Ratings ha migliorato l’Outlook di Leonardo da "Stabile" a "Positivo", confermando il rating a lungo termine a BBB-.

Tra i motivi indicati ci sono: la crescita dei ricavi, solidità del portafoglio ordini, la sostenibilità e il miglioramento della redditività, la strategia di diversificazione e la solidità del profilo finanziario.

Leonardo è "investment grade" per le tre principali agenzie di rating. S&P e Fitch hanno un outlook "Positivo", mentre Moody’s ha un outlook "Stabile".

Il consenso raccolto da Bloomberg registra 14 Buy, 4 Hold, 1 Sell. Target price medio 27,37 euro.

Effetto

Leonardo ha riportato risultati del 3Q 2024 sopra le attese e ha confermato la guidance sull'intero 2024 alla luce della debolezza attesa nel 4Q nel business aerostrutture e nel segmento telco di TAS.

Il management ha reso noto che sono in corso trattative per una partnership strategica nel business aerostrutture che potrebbe portare ad una separazione del business attraverso un carve-out.

Abbiamo rafforzato il rating positivo, alzando il target price da 25,4 a 27,5 euro. 

Titolo confermato nel PORTAFOGLIO LONG RACCOMANDATO da Websim.