LEONARDO - Cede il business Underwater Armaments a Fincantieri
La cessione di Underwater Armaments & Systems a Fincantieri era attesa e rientra nel piano di razionalizzazione del portafoglio di business di Leonardo.
Fatto
Leonardo ha comunicato di aver firmato un accordo vincolante per la vendita del business Underwater Armaments & Systems (UAS) a Fincantieri [FCT.MI] sulla base di un EV composto da una componente fissa di Eu300mn e da una componente variabile per massimi Eu115mn per un EV totale di Eu415mn.
Il closing dell’operazione è previsto per l’inizio del 2025.
Il perimetro di business oggetto della transazione nel 2023 ha generato ricavi di Eu160mn e EBITDA di Eu34mn.
Effetto
La cessione di Underwater Armaments & Systems a Fincantieri era attesa e rientra nel piano di razionalizzazione del portafoglio di business di Leonardo.
Il multiplo implicito della transazione (8.8x EV/EBITDA 2023 assumendo EV di Eu300mn, 12.2x assumendo EU415mn) è superiore al multiplo di Leonardo e riflette le prospettive di crescita del dominio underwater.
La contribuzione del perimetro oggetto della cessione (ex WASS) al consolidato Leonardo (<2% EBITDA 2023) è tuttavia limitata .
Azioni menzionate
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